Инфляция съедает сбережения: куда положить деньги в 2026 году, чтобы не уйти в минус

Виталина СлепуховаИван Тягуновэксперт 25 августа 2026, 12:00

По обновлённому прогнозу Банка России, инфляция в 2026 году составит 6–7%, прошлый ориентир — 4,5–5%. По данным Банка России, инфляционные ожидания россиян в июле выросли до 14,7% — это максимум с весны 2022 года. Наличные «под подушкой» и деньги на обычном текущем счёте постепенно теряют покупательную способность. «Рамблер» выяснил у экспертов, какие инструменты помогают защитить капитал от обесценивания и сохранить сбережения.

Инфляция съедает сбережения: куда положить деньги в 2026 году, чтобы не уйти в минус

Как инфляция «съедает» деньги: наглядный расчёт

Инфляция — устойчивый рост цен, из-за которого покупательная способность денег снижается: через год на ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг. Центральный банк (ЦБ) влияет на инфляцию через ключевую ставку: повышает её, когда нужно охладить спрос и замедлить рост цен, и снижает, чтобы поддержать экономику.

Пример

Если инфляция держится на уровне 7% годовых, это значит, что цены каждый год в среднем умножаются на 1,07: единица — это прежний уровень цен, а 0,07 — рост на 7%. Чтобы понять, сколько будут «стоить» нынешние 100 тысяч рублей через три года, нужно разделить сумму на накопленный рост цен за весь период.

где:

сумма — деньги, покупательную способность которых нужно оценить;
инфляция — годовой рост цен в долях единицы: например, 7% = 0,07;
n — количество лет.

В этом примере сумма — 100 тысяч рублей, инфляция — 0,07, срок — три года. Получается: 100 000 / 1,07^3 = примерно 81 630 рублей в сегодняшних ценах. Формально на счёте останутся те же 100 тысяч, но их покупательная способность снизится примерно на 18 370 рублей.

Банковский вклад: базовая защита с минимальным риском

Вклад — самый понятный и доступный инструмент. Деньги на депозитах застрахованы государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) в пределах 1,4 миллиона рублей на одного человека в одном банке.

В 2026 году ставки по вкладам постепенно снижаются, однако в августе зафиксирован небольшой рост, несмотря на снижение ключевой ставки на последнем заседании Центрального Банка.

Почему растут ставки по «коротким» вкладам

Острая конкуренция за ликвидность. Банкам нужны «живые» деньги для выполнения нормативов ЦБ и покрытия текущих обязательств. Чтобы быстро привлечь средства граждан, они повышают доходность именно на коротких дистанциях.
Страховка от долгосрочных рисков. Банки не хотят «замораживать» высокие проценты на 2–3 года, ожидая снижения ключевой ставки в будущем. Им выгоднее выплатить высокий процент за 3–6 месяцев, чем переплачивать годами.
Борьба за «новые» деньги. Максимальные ставки часто действуют только на так называемые «новые» деньги, которых раньше не было на счетах в конкретном банке, либо при покупке подписок и дополнительных продуктов.

Как повысить доходность банковского вклада прямо сейчас

Доходность вклада можно увеличить, если заранее сравнить предложения банков и внимательно проверить условия. На несколько практичных приёмов обращает внимание основатель инвестиционной платформы «ВБетон» Иван Тягунов.

Используйте «лестницу вкладов». Не кладите всю сумму на один длинный срок. Разбейте капитал на части и откройте вклады на 3, 6 и 12 месяцев. Когда «короткий» вклад закончится, вы сможете переложить деньги под актуальную, возможно, ещё и более выгодную ставку.
Следите за условиями пролонгации. Вклады на 3 месяца часто автоматически продлеваются по низкой базовой ставке. Поставьте напоминание в календаре на день окончания срока, чтобы переоткрыть вклад вручную.
Читайте мелкий шрифт в промо-предложениях. Повышенная ставка по короткому вкладу часто требует выполнения условий: определённого оборота по карте, наличия платной подписки или статуса «нового клиента». Посчитайте, перекрывает ли выгода от процентной ставки затраты на сервисы.
Выбирайте капитализацию. Если проценты каждый месяц добавляются к сумме вклада, итоговая доходность может быть выше на 0,5–1,5%.

По словам Ивана Тягунова, вклады стоит рассматривать как инструмент пассивного дохода и краткосрочного резервирования денег. Выгоднее всего они работают на суммах до 1 миллиона рублей. Эксперт отмечает: зафиксировать ставку по вкладу дольше чем на год сложно, потому что максимально выгодные предложения чаще рассчитаны на срок до 12 месяцев.

Облигации федерального займа: зафиксировать доход на долгие годы

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это способ дать деньги в долг Минфину России и получать за это процент. Для защиты капитала от инфляции чаще используют несколько видов таких бумаг.

ОФЗ с фиксированным купоном. Подходят, когда инвестор хочет закрепить доходность на длительный срок. Если ключевая ставка ЦБ снижается, стоимость таких облигаций может вырасти, и у владельца появляется дополнительный источник прибыли.
Флоатеры, или ОФЗ с плавающим купоном. Выплаты по ним пересчитываются вслед за ставкой межбанковского кредитования. Такой вариант обычно выбирают, когда ситуация на рынке неопределённая и заранее зафиксировать выгодную ставку сложно.
ОФЗ-ИН, или линкеры. Номинал этих облигаций каждый день индексируется с учётом инфляции по данным Росстата, а дополнительно инвестор получает фиксированный купон 2,5%.

Облигации дают инвестору гибкость и возможность адаптировать портфель под решения регулятора, объяснил Иван Тягунов. Отдельно эксперт выделил ОФЗ с переменным или плавающим купоном — ОФЗ-ПК. Их доходность привязана к индексу RUONIA: он отражает среднюю ставку, по которой банки занимают друг у друга деньги на один день без залога. По динамике этот показатель почти повторяет ключевую ставку Центробанка.

Поэтому, если инвестору потребуются деньги до даты погашения, продать такие облигации бывает проще: их номинал колеблется заметно меньше, чем у ОФЗ с фиксированным купоном.

Накопительные счета с высокой процентной ставкой

Накопительный счёт подходит для денег, которые нужны под рукой: резерва, крупной покупки или временно свободных средств. Его обычно можно пополнять и снимать без потери всех процентов. Проценты начисляются на остаток, поэтому деньги не лежат без дохода. При высоких ставках такой счёт может компенсировать рост цен на коротком сроке.

Минус — условия меняются: повышенная ставка часто действует недолго, не на всю сумму или требует выполнения условий банка. Поэтому накопительный счёт гибче вклада, но менее предсказуем. Его стоит использовать для части сбережений, к которой нужен быстрый доступ; если деньги не понадобятся несколько месяцев или год, лучше сравнить доходность с вкладом и облигациями.

Акции, золото и недвижимость: инвестиции с потенциалом роста

На горизонте трех–пяти лет для защиты сбережений от инфляции можно использовать активы с потенциально более высокой доходностью. Но в отличие от вкладов и других консервативных инструментов их стоимость может заметно меняться, поэтому вместе с возможностью заработать растет и риск потерь.

Акции — самый рискованный из трех вариантов, но и с высоким потенциалом роста. На длинном горизонте они могут приносить больше облигаций, однако стоимость портфеля в отдельные периоды может снижаться на 30–50% и более. Инвестировать можно через брокерский счет, для начала достаточно небольшой суммы.
Золото — защитный актив, который часто используют для диверсификации портфеля и сохранения покупательной способности денег. Купить его можно в виде слитков или через биржевые фонды. Доходность не гарантирована: цена золота также может снижаться.
Недвижимость — материальный актив с умеренным риском и потенциальным доходом от роста стоимости и аренды. Прямые инвестиции требуют значительного капитала и сопровождаются расходами на покупку, содержание и продажу. Можно инвестировать в недвижимость и через ЗПИФ с меньшей суммой.

Таким образом, акции дают наибольший потенциал роста, золото помогает диверсифицировать портфель, а недвижимость сочетает потенциальный рост стоимости с возможным арендным доходом. Ни один из этих инструментов не гарантирует защиту от инфляции, поэтому их долю в портфеле стоит выбирать с учетом срока инвестирования и готовности к потерям.

Долгосрочные программы

Накопительное страхование жизни (НСЖ)

Этот финансовый инструмент выполняет двойную функцию: помогает дисциплинированно создавать капитал и обеспечивает страховую защиту на весь период действия договора. Владелец полиса не только копит средства, но и получает право на налоговый возврат. Но есть важный нюанс: статус «страховки» не делает деньги неприкосновенными. При разводе или наличии долгов эти накопления могут разделить или арестовать — всё зависит от того, как именно составлен ваш конкретный договор.

НСЖ не стоит рассматривать исключительно как способ борьбы с инфляцией, говорит Тягунов. По его словам, эффективность полиса раскрывается в полной мере лишь тогда, когда клиенту в первую очередь необходима именно страховая защита, заложенная в условиях.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)

Важно понимать: ИИС сам по себе не является инвестиционным активом. Это специальная «оболочка» у брокера или управляющей компании, которая позволяет совершать операции с ценными бумагами (акциями, облигациями, паями фондов) с существенной поддержкой от государства. ИИС не спасает от инфляции, но существенно повышает итоговую доходность инвестиций за счёт налоговых преференций.

Данный формат ориентирован на дисциплинированных инвесторов, готовых не выводить капитал на несколько лет ради максимальной выгоды.

Ключевые преимущества ИИС-3:

Возврат части внесенных средств. Государство позволяет вернуть ранее уплаченный налог на доходы физических лиц (НДФЛ) с суммы пополнений. Совокупный лимит взносов по ИИС-3, ПДС и ряду других долгосрочных продуктов составляет 400 тысяч рублей ежегодно. Это дает право на возврат от 52 до 88 тысяч рублей (в зависимости от вашей налоговой ставки и официального дохода). Главное условие: вернуть можно лишь тот налог, который вы фактически заплатили в бюджет.
Нулевой налог на прибыль. При соблюдении минимального срока владения счетом весь положительный финансовый результат от операций освобождается от обложения НДФЛ. Предельная база для такой льготы достигает 30 миллионов рублей.

Обратная сторона медали: жёсткие временные рамки. Для договоров, оформленных в период с 2024 по 2026 год, минимальный срок безотзывного владения установлен на уровне пяти лет. Начиная с 2027 года этот период будет поэтапно расти, достигнув десяти лет для счетов, открытых в 2031 году и позднее. Преждевременное расторжение договора автоматически аннулирует все полученные налоговые преференции.

Стоит учитывать рыночные риски: государство не гарантирует доходность ваших вложений. Курс активов может как расти, так и падать. Следовательно, этот инструмент идеален для тех, кто обладает финансовой грамотностью для самостоятельного выбора активов или готов делегировать эту задачу профессионалам, не планируя тратить данные средства в обозримом будущем.

Программа долгосрочных сбережений

Инструмент предназначен для планомерного создания капитала с участием негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Схема проста: гражданин делает регулярные взносы, а фонд самостоятельно размещает эти средства в консервативные активы. В отличие от брокерского счета, здесь от инвестора не требуется никаких знаний о выборе конкретных облигаций или акций.

Сильные стороны ПДС:

Государственная надбавка. В течение первых десяти лет к вашим личным отчислениям бюджет может добавлять до 36 тысяч рублей ежегодно. Точная сумма софинансирования напрямую зависит от уровня официального дохода вкладчика.
Налоговая льгота. Взносы в программу включаются в единый лимит для вычета на долгосрочные сбережения (совместно с ИИС-3 и другими продуктами). Максимальная учитываемая сумма — 400 тысяч рублей в год, что позволяет вернуть из бюджета от 52 до 88 тысяч рублей НДФЛ.
Надежность. Все сбережения и начисленный инвестиционный доход защищены системой страхования на сумму до 2,8 миллиона рублей.

Программа ориентирована на длительную перспективу. Доступ к накоплениям открывается спустя 15 лет после старта договора либо при достижении возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Средства можно получить досрочно в особых обстоятельствах (например, для оплаты дорогостоящей медицинской помощи) с полным сохранением всех льгот.

Диверсификация портфеля: что это и как применять

Почему важна диверсификация

Ключевой угрозой для капитала остаётся его концентрация в инструментах с одним типом риска. Например, когда абсолютно все средства хранятся только в рублёвых депозитах или только в облигациях с постоянным купоном, указывает Иван Тягунов.

Поэтому эксперты рекомендуют диверсификацию портфеля — распределение денег между разными видами активов. Её задача не в том, чтобы найти один идеальный инструмент, а в том, чтобы снизить зависимость от любого из них: если часть вложений временно просела или приносит меньше ожидаемого, это не должно ставить под угрозу все сбережения.

Такой подход особенно важен, когда цель — защита от инфляции. По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ) и Банка России, 41% российских инвесторов называют её главной задачей. При этом 45% не имеют стратегии, а значит, часто распределяют деньги случайно и принимают решения под влиянием новостей или эмоций.

Как распределить инвестиции между разными классами активов

Для консервативного инвестора примерная структура может выглядеть так*:

Вклады и накопительные счета: формируют «подушку безопасности» и обеспечивают быстрый доступ к наличным.
Облигации (ОФЗ): дают стабильный купонный доход при минимальном риске.
Акции и золото: отвечают за долгосрочный прирост капитала и являются защитным активом при резких скачках рынка.

Однако необходимость дробить капитал зависит от его размера, подчёркивает Иван Тягунов. При накоплениях до 1 миллиона рублей усложнять стратегию бессмысленно — достаточно распределить средства по выгодным акционным депозитам, сформировав резерв на 6–12 месяцев расходов. Если накопления достигают 5–10 миллионов рублей, распределение стоит подбирать индивидуально — с учётом опыта и целей человека.

Иван Тягунов советует осторожно подходить к смене инвестиционной стратегии и инвестировать только в то, в чем хорошо разбираетесь.

Когда пробуете незнакомые финансовые инструменты, направляйте туда лишь ту часть капитала, потеря которой не будет болезненной. Лучше начать с 2–3% от общей суммы и только по мере получения опыта постепенно увеличивать долю.

Иван ТягуновОснователь и генеральный директор инвестиционной платформы «ВБетон»

По его словам, знания помогают спокойнее оценивать риски и не действовать импульсивно. Поэтому инвестору стоит регулярно разбираться в финансовых инструментах и повышать уровень подготовки.

Что важно запомнить

Главный риск для сбережений — не инфляция как показатель, а бездействие. Если ваши деньги просто лежат на счёте или наличными, рост цен постепенно снижает их реальную стоимость: на ту же сумму со временем можно купить меньше товаров и услуг.

Банковский вклад остаётся самым понятным способом сохранить сбережения, но он работает не всегда. Защита появляется только тогда, когда доходность по вкладу выше инфляции или хотя бы близка к ней. Поэтому важно смотреть не только на рекламную ставку, но и на ключевую ставку ЦБ, срок размещения, условия досрочного снятия и надёжность банка.

ОФЗ-ИН могут быть отдельным инструментом защиты капитала, потому что их номинал привязан к инфляции. Но полагаться на один способ не стоит: разумнее распределять деньги между разными активами с учётом цели, срока и готовности к риску.

Эксперт объяснил, почему доходность ПДС обогнала пенсионные накопления и резервы

Подпишитесь на «Рамблер» в Max! Будем на связи вопреки блокировкам и сбоям.

Источник