Марина Стрельникова02 ноября 2026, 18:00
Московская биржа объединяет основные финансовые рынки страны: от торговли акциями и облигациями до валютных операций и сделок с фьючерсами. Через неё бизнес получает средства для развития, а инвесторы — возможность приумножить капитал. Рассказываем, как создавалась Мосбиржа, какие активы доступны на ней сегодня, как частному инвестору выйти на торги и почему работа площадки важна для российской экономики.
© photohampster/iStock.com
Как формировалась главная торговая площадка России
История Московской биржи началась с объединения двух площадок с разными задачами. Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), основанная в 1992 году, проводила валютные торги, а Российская торговая система (РТС), появившаяся в 1995 году, стала одним из центров торговли российскими акциями и срочными инструментами. 19 декабря 2011 года они объединились, сформировав Московскую биржу.
В 2010-е годы площадка расширяла набор инструментов и активно привлекала частных инвесторов. В 2013 году биржа провела IPO (первичное публичное размещение акций), начала торговать драгоценными металлами и запустила сделки репо с центральным контрагентом— краткосрочные кредиты под залог ценных бумаг с гарантом в лице самой биржи.
В 2015 году появились индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Биржа сыграла важную роль в запуске и продвижении этого инструмента и существенно нарастила свою аудиторию по мере его развития.
В 2018 году Московская биржа открыла клиентам доступ к иностранным акциям и депозитарным распискам. По итогам 2021 года общий объём торгов на всех рынках биржи впервые превысил один квадриллион рублей и составил 1,01 квадриллиона рублей.
После введения санкций в 2022 году часть зарубежных ценных бумаг оказалась недоступной. Биржа перестроила работу и продолжила развивать российские инструменты, а также производные контракты, связанные с зарубежными активами и криптовалютами.
В 2026 году Мосбиржа увеличила время торгов и готовится к появлению новых финансовых инструментов. За январь — сентябрь объём торгов превысил 1,68 квадриллиона рублей.
Как устроена Московская биржа: рынки и участники
Какие активы можно купить на бирже
Московская биржа объединяет несколько рынков, на которых торгуют ценными бумагами, валютой и производными финансовыми инструментами. У каждого направления свои задачи и особенности.
Основные рынки:
- Рынок акций — позволяет покупать и продавать доли в капитале компаний. Инвесторы могут зарабатывать на росте стоимости бумаг и получать дивиденды.
- Облигационный рынок — включает долговые бумаги государства, регионов и частных компаний. Доход инвестора может складываться из купонных выплат и удорожания актива после покупки.
- Валютный рынок — предназначен для торгов валютой других стран. Им пользуются банки, компании и инвесторы для расчётов и управления валютными активами.
- Срочный рынок — объединяет фьючерсы и опционы. Эти инструменты используют для управления рисками, защиты от изменения цен и спекулятивных сделок. Они сложнее обычных ценных бумаг и могут принести значительные убытки.
Кто покупает и продаёт активы
На бирже взаимодействуют несколько категорий участников:
- Институциональные инвесторы — управляющие компании, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании. Они размещают средства клиентов в акциях, облигациях и других инструментах в соответствии со своими стратегиями. Из-за больших объёмов сделок их действия могут значительно влиять на рыночную ситуацию.
- Частные инвесторы — люди, инвестирующие на бирже собственные средства. Чтобы участвовать в торгах, им нужен брокерский счёт или ИИС.
- Брокеры и дилеры — профессиональные участники рынка, выполняющие разные функции. Брокеры проводят сделки по поручению клиентов, а дилеры — от своего имени и за собственный счёт.
Как начать торговать на Московской бирже
Биржа даёт инвесторам возможность получить доход выше, чем по банковским вкладам, но без гарантий. Стоимость ценных бумаг может вырасти, а может упасть, и никто не вернёт потерянное. Инвестиции на фондовом рынке подходят тем, кто готов принять риск ради потенциально более высокой доходности.
При этом частному инвестору не нужно напрямую обращаться на биржу. Совершать сделки можно через брокера — компанию или банк со специальной лицензией Банка России.
Чтобы начать торговать на бирже:
- Выберите брокера. Сравните тарифы, доступные активы, условия обслуживания и удобство приложения. Проверьте лицензию компании на сайте Банка России.
- Откройте счёт. Обычно это можно сделать в приложении или на сайте брокера. Для оформления понадобятся паспортные данные и информация для идентификации.
- Пополните счёт. После зачисления денег можно выбирать инвестиционные инструменты и совершать сделки через приложение или торговый терминал.
Важно. Сам факт открытия счёта не даёт автоматического доступа ко всем активам на бирже. Возможности клиента зависят от законодательства, особенностей конкретного актива и наличия статуса квалифицированного инвестора.
Какие инструменты доступны без тестирования
Начинающие инвесторы могут покупать многие распространённые инструменты без предварительной проверки знаний. К ним относятся:
- акции российских компаний из котировальных списков биржи;
- облигации федерального займа (ОФЗ);
- корпоративные облигации с достаточным кредитным рейтингом — не ниже порога, установленного Центробанком;
- паи некоторых инвестиционных фондов, если для их покупки не предусмотрено обязательное тестирование.
Важно. Даже если проверка знаний не нужна, перед покупкой стоит разобраться, как работает инструмент, от чего зависит его цена и какие риски он несёт.
Когда нужно проходить тестирование у брокера
Для покупки некоторых сложных или рискованных инструментов неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование у брокера. Оно помогает проверить, понимаете ли вы особенности актива и возможные последствия сделки.
Важно. По результатам таких тестов нельзя стать квалифицированным инвестором — для этого существует отдельная процедура. В данном случае речь идёт лишь о проверке того, понимаете ли вы специфику конкретного финансового актива.
Банк России определил 11 категорий инструментов и операций, для которых требуется такая проверка. Это:
- операции с использованием заёмных средств брокера;
- производные инструменты, в том числе фьючерсы и опционы;
- договоры РЕПО;
- структурные облигации;
- паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ);
- облигации российских компаний и их дочерних структур, если у них нет кредитного рейтинга или он ниже установленного регулятором уровня;
- облигации со структурным доходом;
- акции, не входящие в котировальные списки биржи;
- акции зарубежных компаний, не входящие в индексы из перечня Банка России;
- иностранные ETF, доходность которых зависит от индексов, не включённых в перечень российского регулятора.
Тестирование нужно проходить отдельно у каждого брокера: результат проверки у одного посредника не засчитывается у другого.
Если инвестор не прошёл тестирование, в некоторых случаях он всё равно может купить инструмент в пределах установленного лимита — по так называемому праву на последнее слово. Обычно сумма такой сделки не должна превышать 100 тысяч рублей. Для отдельных бумаг предусмотрены исключения: например, если стоимость одного лота выше этого порога.
Кому нужен статус квалифицированного инвестора
Статус квалифицированного инвестора, или «квала», открывает доступ к инструментам, которые недоступны большинству розничных инвесторов. Например, к производным финансовым инструментам с реальной поставкой актива. Получить его можно через брокера или управляющую компанию, если выполнено хотя бы одно из установленных требований.
Учитываются размер активов, доход, опыт работы или инвестирования, а также образование и подтверждённые знания. Требования зависят от выбранного основания. Например, имущественный критерий с 2026 года предполагает наличие активов на сумму не менее 24 миллионов рублей, а критерий дохода — не менее 12 миллионов рублей в год за последние два года. В некоторых случаях можно комбинировать несколько критериев — с некоторым снижением финансовых порогов. Подробнее о требованиях и способах получения статуса «квала» в 2026 году читайте в отдельном материале.
С 31 августа 2026 года получить статус можно и после специального экзамена, если у инвестора есть предусмотренный правилами сертификат о квалификации.
Роль Московской биржи в экономике России
Финансирование бизнеса и государства
Основная роль биржи — служить связующим звеном между владельцами капитала (инвесторами) и теми, кому нужны деньги для ведения бизнеса (эмитентами), пояснил «Рамблеру» финансовый аналитик Bitbanker Владимир Зернов.
По словам эксперта, эта роль площадки особенно важна в условиях высокой ключевой ставки ЦБ и сокращения инвестиционной активности в стране. Размещая акции и облигации, компании могут привлекать деньги на более выгодных условиях, чем по традиционным банковским продуктам.
Аналогичное мнение озвучили экономист, инвестиционный советник Юлия Кузнецова и аналитик «Цифра брокер» Саид Керимханов. Как отмечают эксперты, Московская биржа — это канал привлечения денег в российскую экономику:
- банки и бизнес размещают на бирже временно свободные средства и привлекают финансирование для текущей работы;
- компании выпускают облигации, чтобы получить деньги на развитие, текущие расходы или погашение прежних долгов.;
- государство занимает деньги с помощью ОФЗ, чтобы финансировать расходы бюджета.
Формирование рыночных цен
На биржевых торгах формируются цены акций и доходность облигаций. Они служат ориентирами для компаний и инвесторов: помогают оценивать стоимость бизнеса, условия заимствований, риски и перспективы инвестиционных проектов, отмечают опрошенные «Рамблером» эксперты.
Котировки отражают не только экономические показатели, но и ожидания и настроения участников рынка. Поэтому рост индекса Мосбиржи не всегда означает, что положение дел во всей экономике улучшается, подчеркнула Кузнецова.
Доступ к разным финансовым инструментам
По словам Зернова и Кузнецовой, Московская биржа также помогает гражданам формировать долгосрочные накопления и выбирать, как распорядиться сбережениями.
На площадке можно:
- инвестировать в акции компаний;
- предоставлять деньги в долг эмитентам облигаций;
- формировать диверсифицированный портфель с помощью фондов.
Снижение рисков при проведении сделок
В расчётную инфраструктуру группы Московской биржи входят Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчётный депозитарий (НРД).
- НКЦ выступает центральным контрагентом и принимает на себя обязательства перед сторонами сделки.
- НРД обеспечивает расчётные и депозитарные услуги.
Такая инфраструктура снижает риск того, что одна из сторон не выполнит свои обязательства по сделке. Однако она не защищает инвесторов от падения стоимости активов или дефолта эмитента, отмечают эксперты.
Главное о Московской бирже
Мосбиржа даёт компаниям и государству возможность привлекать финансирование, а инвесторам — покупать и продавать различные активы. На площадке доступны акции, облигации, валюта и производные инструменты.
Чтобы выйти на торги, частному инвестору нужно открыть брокерский счёт и выбрать подходящие инструменты. Для сделок с некоторыми активами потребуется пройти тестирование, а для доступа к отдельным категориям вложений — стать квалифицированным инвестором. Перед сделками важно оценить риски и разобраться в принципах работы выбранного актива.
Для экономики Московская биржа важна тем, что помогает направлять свободные деньги на развитие бизнеса и финансирование государственных расходов. Кроме того, биржевые торги формируют рыночные цены на активы.
Названы самые популярные инструменты для сбережений осенью 2026 года
Подпишитесь на «Рамблер» в Max! Будем на связи вопреки блокировкам и сбоям.